Beleggers waren bezorgd over de overname door Adobe van het cloudgebaseerde ontwerperplatform Figma ter waarde van 20 miljard dollar, waardoor de marktwaarde van het bedrijf met ruim 30 miljard dollar daalde.
Met de cash-and-stock-deal krijgt Adobe de controle over een bedrijf waarvan het webgebaseerde samenwerkingsplatform voor ontwerpen en brainstormen populair is bij technologiebedrijven als Zoom Videocommunicatie, Airbnb Inc, en Coinbase.
De CEO van Adobe zei dat er “enorme kansen”door de activiteiten van Figma te combineren met het aanbod van Adobe, zoals documentlezer Acrobat en online whiteboard Vijgenjam.
Figma's durfkapitaalverstrekkers, waaronder Index Ventures, Greylock Partners en Kleiner Perkins, wonnen ruimschoots met de exit van $20 miljard.
Figma-gebruikers hebben toegang tot de illustratie-, fotografie- en videotools van Adobe.
“Figma kan in ruil daarvoor zijn diepgaande expertise op het gebied van het bouwen in de browser aanbieden. Zodra de deal is gesloten, zou de investering meer dan 100 keer rendement moeten opleveren.”
zegt Josh Coyne, partner bij Kleiner Perkins, die in 2018 voor het eerst in Figma investeerde.
De aandelen van Adobe daalden donderdag met 17% omdat beleggers niet onder de indruk waren. Tijdens een particuliere fondsenwervingsronde van iets meer dan een jaar geleden waardeerde Adobe het bedrijf op $10 miljard. Velen van hen zeiden dat ze de redenering begrepen, maar dat Adobe te veel betaalde.
Aptus Capital Advisors bezit 1.5% van Adobe. David Wagner, portefeuillemanager en aandelenanalist zei dat de ARR van Figma $400 miljoen bedroeg, een klein deel van de $14 miljard van Adobe, dus Adobe zou geen 11% van Adobe's marktwaarde betalen voor 2.8% meer ARR als Figma $400 miljoen ARR heeft.
Wagner zei dat hij teleurgesteld was over de prijs die voor Figma werd betaald.
Over drie jaar verwacht Adobe dat de deal zal bijdragen aan de winst. In 2025 zal de bereikbare markt van Figma 16.5 miljard dollar bedragen op het gebied van ontwerp, whiteboarding en samenwerking.
Door de jaren heen heeft Adobe veel bedrijven gekocht om zijn marktaandeel tegen zijn concurrenten te verdedigen, waardoor het een van de meest acquisitieve bedrijven in Silicon Valley is geworden.
De grootste overname vóór Figma was Marketo voor $ 4.75 miljard.
Daarnaast heeft het de afgelopen 24 maanden andere bedrijven gekocht om zich te concentreren op samenwerkingstools, zoals Frame.io, ContentCal en Workfront.
Onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders zou de deal in 2023 moeten worden afgerond.
Dylan Field zal Figma, gevestigd in San Francisco, blijven leiden. Als de deal wordt geschrapt, moeten beide bedrijven 1 miljard dollar aan beëindigingskosten betalen.
Uit gegevens van Refinitiv blijkt dat Adobe's omzetverwachting voor het vierde kwartaal $4.52 miljard bedroeg, minder dan de $4.58 miljard die analisten hadden verwacht.
Als gevolg van een sterkere dollar en hogere kosten daalde de winst van het bedrijf in het derde kwartaal met bijna 6%.